Wertentwicklung – Hinweise zu Projektionen und Simulationen
1. Onboarding
1.1 Projektion
Mögliche Entwicklung Ihres Portfolios nach Kosten in einem guten, mittleren und schlechten Szenario. Bei der Berechnung der Prognose wurden neben der erwarteten Rendite auch mögliche Wertschwankungen der Strategie berücksichtigt.
Bei der Berechnung der projizierten Wertentwicklung berücksichtigen wir die jeweils höchstmöglichen Verwaltungs- und Transaktionskosten. Die Produktkosten werden pauschal berücksichtigt und orientieren sich an dem Betrag, der aktuell für die entsprechenden Portfolios gilt.
Das gute Szenario entspricht dem 95. Perzentil, das mittlere Szenario dem Median (50. Perzentil) und das schlechte Szenario dem 5. Perzentil der simulierten Verteilung der kumulierten Wertentwicklung. Unter den getroffenen Modellannahmen liegt die Wertentwicklung mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % zwischen dem schlechten und dem guten Szenario. Die Simulationen basieren auf der Annahme, dass mehrperiodig aufgezinste Renditen lognormal verteilt sind. Der projizierte Gewinn oder Verlust basiert auf kurz- bzw. langfristigen Kapitalmarktannahmen von LIQID sowie unserer Partner LGT und Neuberger. Der tatsächliche Gewinn oder Verlust hängt von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Alle Werte sind in Euro sowie vor persönlichen Steuern und Inflation dargestellt. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf Kapitalmarktmodellen und können nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Änderungen in der Besteuerung können zu Abweichungen führen. Die Projektion ist indikativer Natur.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
1.2 Historische Wertentwicklung (CORE Portfolios mit Private-Equity-Beimischung)
Die CORE Portfolios mit Private-Equity-Beimischung wurden im Dezember 2024 aufgelegt. Die dargestellte Wertentwicklung nach Kosten setzt sich deshalb aus der tatsächlichen Wertentwicklung des jeweiligen CORE Bausteins und aus der simulierten Wertentwicklung eines Private-Equity-Index zusammen.
Für die Simulation wurden die Portfoliogewichte von CORE Global, CORE Future bzw. CORE Select und des jeweils vorgesehenen Private-Equity-Anteils wiederhergestellt, wenn der Private-Equity-Anteil um mehr als 10 Prozentpunkte nach oben bzw. 5 Prozentpunkte nach unten von der Zielgewichtung abwich.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 80 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu 10 % aus Growth-Investments (Preqin Global Private Equity – Growth Closed-End Fund Index) und zu 10 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT.
Die quartalsweisen Preqin-Renditen wurden um bewertungsbedingte Glättungseffekte bereinigt; die kumulierte Wertentwicklung der Teilindizes bleibt dabei unverändert. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die Reihen anschließend linear auf Monatsbasis interpoliert. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.
Die Darstellung beruht teilweise auf einer Simulation der Wertentwicklung. Simulierte und frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
1.3 Wertentwicklung in Krisenzeiten
Im Onboarding wird die Wertentwicklung in Krisenzeiten für CORE Global bzw. CORE Global+ gezeigt. Quellen für die verwendeten Indexdaten sind Bloomberg bzw. Preqin.
Betrachtete Krisenzeiträume: Dotcom-Krise 31.03.2000 bis 31.03.2003, Finanzkrise 31.08.2007 bis 28.02.2009, Corona-Krise 31.01.2020 bis 31.03.2020, Ukraine-Invasion 31.01.2022 bis 30.09.2022.
CORE Global
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Global geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der CORE Global Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Global Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI Emerging Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika
MSCI USA Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,03 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe Net Total Return EUR Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
aktien japan
MSCI Japan Net Return JPY Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
Aktien pazifik ex-japan
MSCI Pacific ex Japan Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
euro-staatsanleihen
Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
Bloomberg Euro-Aggregate Index
29.09.2000 – heute
31.12.1999 – 29.09.2000
0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR
Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index
31.01.2007 – heute
31.12.1999 – 31.01.2007
0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen
ICE BofA Global High Yield Index TR Hedged EUR
Bloomberg Global High Yield Index TR Hedged EUR
29.12.2000 – heute
31.12.1999 – 29.12.2000
0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen
J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index
31.12.1999 – heute
0,45 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.1999 – heute
0,36 % p. a.
Rohstoffe
Bloomberg Commodity Total Return Index
31.12.1999 – heute
0,19 % p. a.
liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.1999 – heute
0,10 % p. a.
CORE Global+
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Global+ geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der CORE Global+ Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist der liquide Anteil des Portfolios monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten. Der Private-Equity-Anteil des Portfolios wurde auf das Zielgewicht zurückgesetzt, wenn dieser um mehr als 10 Prozentpunkte nach oben bzw. 5 Prozentpunkte nach unten von der Zielgewichtung abwich.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Global+ Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 80 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu 10 % aus Growth-Investments (Preqin Global Private Equity – Growth Closed-End Fund Index) und zu 10 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT. Die quartalsweisen Preqin-Renditen wurden um bewertungsbedingte Glättungseffekte bereinigt; die kumulierte Wertentwicklung der Teilindizes bleibt dabei unverändert. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die Reihen anschließend linear auf Monatsbasis interpoliert. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI Emerging Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika
MSCI USA Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,03 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe Net Total Return EUR Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
aktien japan
MSCI Japan Net Return JPY Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
Aktien pazifik ex-japan
MSCI Pacific ex Japan Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
euro-staatsanleihen
Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
Bloomberg Euro-Aggregate Index
29.09.2000 – heute
31.12.1999 – 29.09.2000
0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR
Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index
31.01.2007 – heute
31.12.1999 – 31.01.2007
0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen
ICE BofA Global High Yield Index TR Hedged EUR
Bloomberg Global High Yield Index TR Hedged EUR
29.12.2000 – heute
31.12.1999 – 29.12.2000
0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen
J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index
31.12.1999 – heute
0,45 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.1999 – heute
0,36 % p. a.
Rohstoffe
Bloomberg Commodity Total Return Index
31.12.1999 – heute
0,19 % p. a.
liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.1999 – heute
0,10 % p. a.
Private Equity
Private-Equity-Index
31.12.1999 – heute
In Renditen bereits enthalten
Simulierte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
2. CORE Rechner
2.1 Rendite-Ansicht (Projektion)
Die Rendite-Ansicht bzw. die dargestellte Projektion zeigt die mögliche Wertentwicklung in einem guten, mittleren und schlechten Szenario. Das gute Szenario entspricht dem 95. Perzentil, das mittlere Szenario dem Median (50. Perzentil) und das schlechte Szenario dem 5. Perzentil der simulierten Verteilung der kumulierten Wertentwicklung. Unter den getroffenen Modellannahmen liegt die Wertentwicklung mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % zwischen dem schlechten und dem guten Szenario. Dabei gehen wir davon aus, dass mehrperiodig aufgezinste Renditen lognormal verteilt sind.
Alle Angaben basieren auf der Anlageaufteilung der jeweiligen Strategie. Ein konservatives Portfolio in Risikoklasse 30 zielt auf eine stabile Rendite mit geringen Wertschwankungen ab. Ein ausgewogenes Portfolio in Risikoklasse 60 strebt eine Balance zwischen Renditechancen und Wertschwankungen an. Ein gewinnorientiertes Portfolio in Risikoklasse 90 setzt auf hohe Renditechancen und nimmt dafür bewusst Wertschwankungen in Kauf.
Der projizierte Gewinn oder Verlust basiert auf den langfristigen Kapitalmarktannahmen von LIQID sowie unserer Partner LGT und Neuberger. Quelle für die Renditeerwartung für deutsche Wohnimmobilien ist die „Basisrendite Core“ von bulwiengesa. Anders als die Summe der Einzahlungen hängt der tatsächliche Gewinn oder Verlust von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Die dargestellten Werte sind in Euro angegeben und verstehen sich nach Abzug der Produktkosten und der maximalen LIQID Verwaltungsgebühr der jeweiligen Strategie, jedoch vor persönlichen Steuern und Inflation. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf Kapitalmarktmodellen und können nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Die erwartete Rendite ist mit Unsicherheit behaftet und kann in der Realität von dem angezeigten Wert abweichen. Die Projektion ist indikativer Natur.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
2.2 Rückgang- und Historie-Ansicht
Die Rückgang-Ansicht zeigt, wie hoch der maximale zwischenzeitliche Wertrückgang (Maximum Drawdown) bzw. die Volatilität im jeweiligen Jahr ausgefallen wäre. Die Historie-Ansicht zeigt, wie sich das Portfolio in der Vergangenheit entwickelt hätte. Beide Ansichten beruhen auf simulierten Wertentwicklungen. Die Berechnung je Strategie erfolgt wie nachfolgend beschrieben. Quellen der verwendeten Indexdaten sind Bloomberg bzw. Preqin.
CORE Global
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Global geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der CORE Global Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Global Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI Emerging Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika
MSCI USA Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,03 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe Net Total Return EUR Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
aktien japan
MSCI Japan Net Return JPY Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
Aktien pazifik ex-japan
MSCI Pacific ex Japan Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
euro-staatsanleihen
Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
Bloomberg Euro-Aggregate Index
29.09.2000 – heute
31.12.1999 – 29.09.2000
0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR
Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index
31.01.2007 – heute
31.12.1999 – 31.01.2007
0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen
ICE BofA Global High Yield Index TR Hedged EUR
Bloomberg Global High Yield Index TR Hedged EUR
29.12.2000 – heute
31.12.1999 – 29.12.2000
0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen
J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index
31.12.1999 – heute
0,45 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.1999 – heute
0,36 % p. a.
Rohstoffe
Bloomberg Commodity Total Return Index
31.12.1999 – heute
0,19 % p. a.
liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.1999 – heute
0,10 % p. a.
CORE Global+
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Global+ geht davon aus, dass zum 31.12.1999 das Portfolio entsprechend der CORE Global+ Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist der liquide Anteil des Portfolios monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten. Der Private-Equity-Anteil des Portfolios wurde auf das Zielgewicht zurückgesetzt, wenn dieser um mehr als 10 Prozentpunkte nach oben bzw. 5 Prozentpunkte nach unten von der Zielgewichtung abwich.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Global+ Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 80 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu 10 % aus Growth-Investments (Preqin Global Private Equity – Growth Closed-End Fund Index) und zu 10 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT. Die quartalsweisen Preqin-Renditen wurden um bewertungsbedingte Glättungseffekte bereinigt; die kumulierte Wertentwicklung der Teilindizes bleibt dabei unverändert. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die Reihen anschließend linear auf Monatsbasis interpoliert. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI Emerging Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,18 % p. a.
Aktien Nordamerika
MSCI USA Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,03 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe Net Total Return EUR Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
aktien japan
MSCI Japan Net Return JPY Index
31.12.1999 – heute
0,12 % p. a.
Aktien pazifik ex-japan
MSCI Pacific ex Japan Net Total Return USD Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
euro-staatsanleihen
Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index
31.12.1999 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
Bloomberg Euro-Aggregate Index
29.09.2000 – heute
31.12.1999 – 29.09.2000
0,25 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR
Bloomberg World Govt Inflation Linked Bonds 1 to 10 Year TR Hedged EUR Index
31.01.2007 – heute
31.12.1999 – 31.01.2007
0,20 % p. a.
Hochzinsanleihen
ICE BofA Global High Yield Index TR Hedged EUR
Bloomberg Global High Yield Index TR Hedged EUR
29.12.2000 – heute
31.12.1999 – 29.12.2000
0,55 % p. a.
Schwellenländeranleihen
J.P. Morgan EMBI Global Core TR Index
31.12.1999 – heute
0,45 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.1999 – heute
0,36 % p. a.
Rohstoffe
Bloomberg Commodity Total Return Index
31.12.1999 – heute
0,19 % p. a.
liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.1999 – heute
0,10 % p. a.
Private Equity
Private-Equity-Index
31.12.1999 – heute
In Renditen bereits enthalten
CORE Future
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Future geht davon aus, dass zum 31.12.2011 das Portfolio entsprechend der CORE Future Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Future Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI EM SRI Select Reduced Fossil Fuel Net USD Index
31.12.2015 – heute
0,25 % p. a.
Aktien Nordamerika
S&P 500 ESG Elite Index (USD) NTR
31.12.2015 – heute
0,06 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel Net EUR Index
31.12.2015 – heute
0,12 % p. a.
aktien japan
MSCI Japan SRI Select Reduced Fossil Fuel Net USD Index
31.12.2015 – heute
0,25 % p. a.
Aktien pazifik ex-japan
MSCI Pacific ex Japan Climate Transition Benchmark (CTB) ESG Enhanced Select Net EUR Index
31.12.2015 – heute
0,20 % p. a.
euro-staatsanleihen
J.P. Morgan ESG EMU Government Bond IG Total Return Index
31.12.2015 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg MSCI Euro Area Liquid Corporates Sustainable Index
31.12.2015 – heute
0,13 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Inflation Linked Euro All CPI 1-10 Yrs
31.12.2015 – heute
0,08 % p. a.
Hochzinsanleihen
Bloomberg MSCI Euro Corporate High Yield ESG SRI Bond Index
Bloomberg Pan-European High Yield Index
27.06.2019 – heute
31.12.2015 – 27.06.2019
0,25 % p. a.
Schwellenländeranleihen
J.P. Morgan USD EM IG ESG Diversified Bond Index Total Return USD
J.P. Morgan EMBI Global Diversified Composite
08.04.2019 – heute
31.12.2015 – 08.04.2019
0,25 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.2015 – heute
0,36 % p. a.
liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.2015 – heute
0,10 % p. a.
CORE Future+
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Future+ geht davon aus, dass zum 31.12.2011 das Portfolio entsprechend der CORE Future+ Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist der liquide Anteil des Portfolios monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten. Der Private-Equity-Anteil des Portfolios wurde auf das Zielgewicht zurückgesetzt, wenn dieser um mehr als 10 Prozentpunkte nach oben bzw. 5 Prozentpunkte nach unten von der Zielgewichtung abwich.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Future+ Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 80 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu 10 % aus Growth-Investments (Preqin Global Private Equity – Growth Closed-End Fund Index) und zu 10 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT. Die quartalsweisen Preqin-Renditen wurden um bewertungsbedingte Glättungseffekte bereinigt; die kumulierte Wertentwicklung der Teilindizes bleibt dabei unverändert. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die Reihen anschließend linear auf Monatsbasis interpoliert. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI EM SRI Select Reduced Fossil Fuel Net USD Index
31.12.2015 – heute
0,25 % p. a.
Aktien Nordamerika
S&P 500 ESG Elite Index (USD) NTR
31.12.2015 – heute
0,06 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuel Net EUR Index
31.12.2015 – heute
0,12 % p. a.
aktien japan
MSCI Japan SRI Select Reduced Fossil Fuel Net USD Index
31.12.2015 – heute
0,25 % p. a.
Aktien pazifik ex-japan
MSCI Pacific ex Japan Climate Transition Benchmark (CTB) ESG Enhanced Select Net EUR Index
31.12.2015 – heute
0,20 % p. a.
euro-staatsanleihen
J.P. Morgan ESG EMU Government Bond IG Total Return Index
31.12.2015 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg MSCI Euro Area Liquid Corporates Sustainable Index
31.12.2015 – heute
0,13 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Inflation Linked Euro All CPI 1-10 Yrs
31.12.2015 – heute
0,08 % p. a.
Hochzinsanleihen
Bloomberg MSCI Euro Corporate High Yield ESG SRI Bond Index
Bloomberg Pan-European High Yield Index
27.06.2019 – heute
31.12.2015 – 27.06.2019
0,25 % p. a.
Schwellenländeranleihen
J.P. Morgan USD EM IG ESG Diversified Bond Index Total Return USD
J.P. Morgan EMBI Global Diversified Composite
08.04.2019 – heute
31.12.2015 – 08.04.2019
0,25 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.2015 – heute
0,36 % p. a.
liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.2015 – heute
0,10 % p. a.
Private Equity
Private-Equity-Index
31.12.2015 – heute
In Renditen bereits enthalten
CORE Select
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Select geht davon aus, dass zum 31.12.2003 das Portfolio entsprechend der CORE Select Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist das Portfolio monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Select Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI Emerging Net Total Return USD Index
31.12.2010 – heute
0,92 % p. a.
Aktien Nordamerika
MSCI USA Net Total Return USD Index
31.12.2010 – heute
0,29 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe Ex UK ex Switzerland Net EUR Index
31.12.2010 – heute
0,15 % p. a.
aktien SCHWEIZ
MSCI Switzerland Net Total Return EUR Index
31.12.2010 – heute
0,20 % p. a.
Aktien UK
MSCI UK Net Total Return Local Index
31.12.2010 – heute
0,07 % p. a.
Aktien Japan
MSCI Japan Net Return JPY Index
31.12.2010 – heute
0,47 % p. a.
Euro-Staatsanleihen
Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index
31.12.2010 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
31.12.2010 – heute
0,30 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR
31.12.2010 – heute
0,40 % p. a.
Hochzinsanleihen
ICE BofA Global High Yield Index TR Hedged EUR
31.12.2010 – heute
0,47 % p. a.
Schwellenländeranleihen
ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index TR Hedged EUR
31.12.2010 – heute
0,64 % p. a.
Hedgefonds
HedgeIndex Main Index
31.12.2010 – heute
0,82 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.2010 – heute
0,36 % p. a.
Rohstoffe
Bloomberg Commodity Total Return Index
31.12.2010 – heute
0,19 % p. a.
Liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.2010 – heute
0,12 % p. a.
CORE Select+
Die gezeigte Wertentwicklung von CORE Select+ geht davon aus, dass zum 31.12.2003 das Portfolio entsprechend der CORE Select+ Anlagestrategie investiert wurde. Im weiteren Verlauf ist der liquide Anteil des Portfolios monatlich angepasst worden (Rebalancing), um das ursprüngliche Risikoprofil zu erhalten. Der Private-Equity-Anteil des Portfolios wurde auf das Zielgewicht zurückgesetzt, wenn dieser um mehr als 10 Prozentpunkte nach oben bzw. 5 Prozentpunkte nach unten von der Zielgewichtung abwich.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung gehen wir von der Wertentwicklung der unten aufgeführten Indizes aus, die jeweils durch mindestens ein Instrument im CORE Select+ Portfolio repräsentiert sind. Von der Indexentwicklung werden die angezeigten Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühren abgezogen.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 80 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu 10 % aus Growth-Investments (Preqin Global Private Equity – Growth Closed-End Fund Index) und zu 10 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT. Die quartalsweisen Preqin-Renditen wurden um bewertungsbedingte Glättungseffekte bereinigt; die kumulierte Wertentwicklung der Teilindizes bleibt dabei unverändert. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die Reihen anschließend linear auf Monatsbasis interpoliert. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.
Bei den simulierten Umschichtungen haben wir zusätzlich hypothetische Transaktionskosten berücksichtigt, um Geld-Brief-Spanne und Slippage zu simulieren. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, haben wir zum jeweils gültigen täglichen Schlusskurs in Euro umgerechnet. Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Index
Zeitraum
Produktkosten
Aktien schwellenländer
MSCI Emerging Net Total Return USD Index
31.12.2010 – heute
0,92 % p. a.
Aktien Nordamerika
MSCI USA Net Total Return USD Index
31.12.2010 – heute
0,29 % p. a.
Aktien Europa
MSCI Europe Ex UK ex Switzerland Net EUR Index
31.12.2010 – heute
0,15 % p. a.
aktien SCHWEIZ
MSCI Switzerland Net Total Return EUR Index
31.12.2010 – heute
0,20 % p. a.
Aktien UK
MSCI UK Net Total Return Local Index
31.12.2010 – heute
0,07 % p. a.
Aktien Japan
MSCI Japan Net Return JPY Index
31.12.2010 – heute
0,47 % p. a.
Euro-Staatsanleihen
Bloomberg Series-E Euro Govt 5–10 Yr Bond Index
31.12.2010 – heute
0,15 % p. a.
Unternehmensanleihen Investment Grade
Bloomberg Global Aggregate - Corporate Index Euro Hedged
31.12.2010 – heute
0,30 % p. a.
Inflationsindexierte Anleihen
Bloomberg Global Inflation-Linked 1-10 yrs TR Index Hedged EUR
31.12.2010 – heute
0,40 % p. a.
Hochzinsanleihen
ICE BofA Global High Yield Index TR Hedged EUR
31.12.2010 – heute
0,47 % p. a.
Schwellenländeranleihen
ICE BofA Emerging Markets Corporate Plus Index TR Hedged EUR
31.12.2010 – heute
0,64 % p. a.
Hedgefonds
HedgeIndex Main Index
31.12.2010 – heute
0,82 % p. a.
Gold
Bloomberg Gold Subindex Total Return
31.12.2010 – heute
0,36 % p. a.
Rohstoffe
Bloomberg Commodity Total Return Index
31.12.2010 – heute
0,19 % p. a.
Liquidität
DB Euro Overnight Rate Index
31.12.2010 – heute
0,12 % p. a.
Private Equity
Private-Equity-Index
31.12.2010 – heute
In Renditen bereits enthalten
Simulierte Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
3. NXT Rechner
3.1 Projektion
Die Rendite-Ansicht bzw. die dargestellte Projektion zeigt die mögliche Wertentwicklung in einem guten, mittleren und schlechten Szenario. Das gute Szenario entspricht dem 95. Perzentil, das mittlere Szenario dem Median (50. Perzentil) und das schlechte Szenario dem 5. Perzentil der simulierten Verteilung der kumulierten Wertentwicklung. Unter den getroffenen Modellannahmen liegt die Wertentwicklung mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % zwischen dem schlechten und dem guten Szenario. Dabei gehen wir davon aus, dass mehrperiodig aufgezinste Renditen lognormal verteilt sind.
Der projizierte Gewinn oder Verlust basiert auf den langfristigen Kapitalmarktannahmen von LIQID sowie – je nach Produkt – unserer Partner LGT, Neuberger bzw. Ares. Anders als die Summe der Einzahlungen hängt der tatsächliche Gewinn oder Verlust von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Die dargestellten Werte sind in Euro angegeben und verstehen sich nach Abzug der Produktkosten, jedoch vor persönlichen Steuern und Inflation. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf Kapitalmarktmodellen und können nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Die erwartete Rendite ist mit Unsicherheit behaftet und kann in der Realität von dem angezeigten Wert abweichen. Die Projektion ist indikativer Natur.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
4. Strategieübersichten (PDF)
4.1 Projektion
Die Rendite-Ansicht bzw. die dargestellte Projektion zeigt die mögliche Wertentwicklung in einem guten, mittleren und schlechten Szenario. Das gute Szenario entspricht dem 95. Perzentil, das mittlere Szenario dem Median (50. Perzentil) und das schlechte Szenario dem 5. Perzentil der simulierten Verteilung der kumulierten Wertentwicklung. Unter den getroffenen Modellannahmen liegt die Wertentwicklung mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % zwischen dem schlechten und dem guten Szenario. Dabei gehen wir davon aus, dass mehrperiodig aufgezinste Renditen lognormal verteilt sind.
Der projizierte Gewinn oder Verlust basiert auf den langfristigen Kapitalmarktannahmen von LIQID sowie – je nach Strategie – unserer Partner LGT, Neuberger bzw. Ares. Quelle für die Renditeerwartung für deutsche Wohnimmobilien ist die „Basisrendite Core“ von bulwiengesa. Anders als die Summe der Einzahlungen hängt der tatsächliche Gewinn oder Verlust von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Die dargestellten Werte sind in Euro angegeben und verstehen sich nach Abzug der jeweils angenommenen Produktkosten und Verwaltungsgebühren, jedoch vor persönlichen Steuern und Inflation. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf Kapitalmarktmodellen und können nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Die erwartete Rendite ist mit Unsicherheit behaftet und kann in der Realität von dem angezeigten Wert abweichen. Die Projektion ist indikativer Natur.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
4.2 Historische Wertentwicklung
Die CORE Portfolios mit Private-Equity-Beimischung wurden im Dezember 2024 aufgelegt. LIQID Private Equity NXT wurde im Mai 2024 aufgelegt, LIQID Infrastruktur NXT und LIQID Private Debt NXT im November 2025. Die in den Strategieübersichten dargestellte historische Wertentwicklung ist deshalb ganz oder teilweise simuliert: Sie setzt sich aus der tatsächlichen Wertentwicklung des jeweiligen Produkts bzw. des jeweiligen CORE Bausteins (soweit verfügbar) und aus der simulierten Wertentwicklung der nachfolgend beschriebenen Indizes zusammen. Der jeweilige Betrachtungszeitraum und der Datenstand sind in der Strategieübersicht angegeben. Quellen für die verwendeten Indexdaten sind Bloomberg bzw. Preqin.
Für die Simulation der CORE Portfolios mit Private-Equity-Beimischung wurden die Portfoliogewichte von CORE Global, CORE Future bzw. CORE Select und des jeweils vorgesehenen Private-Equity-Anteils wiederhergestellt, wenn der Private-Equity-Anteil um mehr als 10 Prozentpunkte nach oben bzw. 5 Prozentpunkte nach unten von der Zielgewichtung abwich.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Equity-Index bildet die Entwicklung eines vierteljährlich rebalancierten Portfolios ab, das zu 80 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu 10 % aus Growth-Investments (Preqin Global Private Equity – Growth Closed-End Fund Index) und zu 10 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Equity NXT.
Der für die Simulation eingesetzte Private-Debt-Index bildet die Entwicklung eines Portfolios ab, das zu 80 % aus Private-Debt-Investments (Preqin Europe Private Debt Closed-End Fund Index), zu 15 % aus Euro High Yield (LP01TREU Index) und zu 5 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Private Debt NXT.
Der für die Simulation eingesetzte Infrastruktur-Index bildet die Entwicklung eines Portfolios ab, das zu 21,25 % aus Buy-out-Investments (Preqin Global Private Equity – Buyout Closed-End Fund Index), zu je 21,25 % aus Core-, Core-Plus- und Value-Added-Infrastruktur-Investments (Preqin Global Infrastructure – Equity Core / Core Plus / Value Added Closed-End Fund Index) und zu 15 % aus Liquidität (DBDCONIA Index) besteht. Das entspricht der Zielallokation von LIQID Infrastruktur NXT.
Die quartalsweisen Preqin-Renditen wurden um bewertungsbedingte Glättungseffekte bereinigt; die kumulierte Wertentwicklung der Teilindizes bleibt dabei unverändert. Teilindizes ohne erkennbare Glättung gehen unverändert ein. Um monatliche Renditen abzubilden, wurden die Reihen anschließend linear auf Monatsbasis interpoliert. Die Preqin-Daten werden quartalsweise mit einer Verzögerung von drei Monaten veröffentlicht, weshalb in der Simulation ein Zeitverzug von bis zu sechs Monaten möglich ist.
Von der simulierten Indexentwicklung werden die ausgewiesenen Produktkosten sowie die LIQID Vermögensverwaltungsgebühr abgezogen.
Die Darstellung beruht ganz oder teilweise auf einer Simulation der Wertentwicklung. Simulierte und frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
5. SAA-Analyse
5.1 Projektion
Die im Rahmen der SAA-Analyse dargestellten Portfolios beruhen ausschließlich auf den von Ihnen mitgeteilten Angaben, unter anderem zu Anlagezielen und Anlagehorizont. Diese Angaben haben wir nicht auf Korrektheit, Vollständigkeit oder Aktualität geprüft.
Die dargestellte Analyse basiert auf projizierten monatlichen Renditen. Die projizierten Renditen wurden mittels Monte-Carlo-Simulation auf Basis der erwarteten Rendite und Volatilität des jeweiligen Portfolios simuliert. Es wurden jeweils 10.000 Pfade unter der Annahme lognormalverteilter Renditen simuliert. Das gute Szenario entspricht dem 95. Perzentil, das mittlere Szenario dem Median (50. Perzentil) und das schlechte Szenario dem 5. Perzentil der simulierten Verteilung der kumulierten Wertentwicklung. Unter den getroffenen Modellannahmen liegt die Wertentwicklung mit einer Wahrscheinlichkeit von 90 % zwischen dem schlechten und dem guten Szenario.
Erwartete Rendite, Volatilität und Inflation basieren auf Kapitalmarktannahmen der LGT bzw. von LIQID. Anders als die Summe der Einzahlungen hängt der tatsächliche Gewinn oder Verlust von der Entwicklung des Kapitalmarkts ab. Alle Werte sind in Euro und vor persönlichen Steuern dargestellt. Die verwendeten Verteilungsparameter basieren auf Kapitalmarktmodellen und können nicht alle möglichen zukünftigen Entwicklungen berücksichtigen. Extremszenarien wurden explizit nicht modelliert. Die Angaben sind ausschließlich indikativer Natur.
Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.
5.2 Historische Analyse
Die historische Analyse umfasst den in der Auswertung angegebenen Zeitraum und basiert auf monatlichen Renditedaten. Historische Renditepfade wurden anhand anlageklassenspezifischer Indizes simuliert, die im Glossar der jeweiligen Auswertung aufgeführt sind; die dargestellten Kennzahlen wurden auf Basis dieser Renditepfade berechnet. Es wurde monatliches Rebalancing ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten angenommen. Die berücksichtigten Kosten basieren auf den von Ihnen gemachten Angaben (gewichtete durchschnittliche Kosten pro Jahr). Historische Inflation wurde über den Eurostat Eurozone HICP ex Tobacco (Unrevised Series, NSA) Index modelliert. Erträge, die nicht in Euro erwirtschaftet wurden, wurden in Euro umgerechnet; Wechselkursschwankungen können die dargestellte Rendite erhöhen oder verringern.
Betrachtete Krisenzeiträume: Dotcom-Krise 31.03.2000 bis 31.03.2003, Finanzkrise 31.08.2007 bis 28.02.2009, Corona-Krise 31.01.2020 bis 31.03.2020, Ukraine-Invasion 31.01.2022 bis 30.09.2022.
Simulierte und frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Es ist möglich, dass sich Ihre Anlage schlechter entwickelt als dargestellt.